Rug Pull
Die Ersteller eines Krypto-Projekts ziehen das eingesammelte Kapital ab und verschwinden. Die Warnzeichen sind vor dem Kauf öffentlich einsehbar, wenn man weiß, wonach man sucht.
Ein neues Projekt startet mit Webseite, Whitepaper und aktiver Chatgruppe. Anleger tauschen echte Coins gegen den neuen Token. Irgendwann ziehen die Ersteller die hinterlegte Liquidität ab, und der Token ist nicht mehr verkäuflich.
Manchmal geht es noch direkter: Der Vertrag enthält von Anfang an Funktionen, die es den Erstellern erlauben, beliebig neue Token zu erzeugen oder Verkäufe zu blockieren.
Die Prüfliste ist kurz und wirksam. Sind die Gründer namentlich bekannt und überprüfbar? Ist die Liquidität für einen längeren Zeitraum gesperrt? Wie viele Token liegen in den größten Wallets? Gibt es eine unabhängige Prüfung des Vertrags?
Wenn du bei einer dieser Fragen keine Antwort findest, ist das die Antwort. Bei neuen Token gibt es keine Verpflichtung, dir irgendetwas offenzulegen, und wer nichts offenlegt, hat dafür meist einen Grund.
Technisch prüfbar sind mehrere Merkmale direkt im Vertrag: Funktionen zur nachträglichen Erzeugung von Token, Berechtigungen zur Änderung von Handelsregeln, Beschränkungen für Verkäufe sowie die Frage, ob Verwaltungsrechte abgegeben oder an eine Zeitsperre gebunden wurden. Diese Angaben sind bei quelloffenen Verträgen einsehbar.
Die Verteilung der Bestände lässt sich über öffentliche Blockchain-Daten prüfen. Konzentrieren sich große Anteile auf wenige Adressen, kann deren Verkauf den Preis unabhängig von jeder Projektentwicklung vernichten. Zu beachten ist, dass Bestände auf mehrere Adressen verteilt sein können, was die Prüfung erschwert und die Aussagekraft begrenzt.
Eine Sperre der bereitgestellten Liquidität über einen Zeitraum reduziert das unmittelbare Abzugsrisiko, beseitigt es aber nicht dauerhaft. Nach Ablauf der Sperre besteht dasselbe Risiko erneut. Prüfberichte zu den Verträgen adressieren technische Fehler, nicht die Absicht der Beteiligten, und sind daher kein Ersatz für die Prüfung von Identität und Anreizstruktur.
Drei Sätze zum Mitnehmen
- Anonyme Gründer sind das stärkste einzelne Warnzeichen.
- Prüfe Verwaltungsrechte im Vertrag und die Verteilung der Bestände.
- Eine Liquiditätssperre verschiebt das Risiko, sie beseitigt es nicht.
Hast du es verstanden?
Was passiert bei einem Rug Pull?
Die Ersteller ziehen die hinterlegte Liquidität ab, wodurch der Token praktisch unverkäuflich wird.
Welche Vertragsmerkmale sind prüfbar?
Funktionen zur Neuerzeugung von Token, Änderung von Handelsregeln, Verkaufssperren und Verwaltungsrechte.
Was leistet ein Prüfbericht nicht?
Er bewertet technische Fehler, nicht die Absicht der Beteiligten.
Passt dazu
- Not your keys, not your coinsStufe 1
- Ein Whitepaper prüfenStufe 3
- Automatisierter HandelStufe 4